Версия 0.00.1

Впервые опубликовано: 1 мая 2020 г.

Белая книга PDF версия

Введение

В современном мире создано множество цифровых валют, выполняющих роль денежного суррогата. Цифровые валюты зачастую имеют тот же функционал, что и деньги, выпущенные на уровне государственного регулирования, и выступают посредническим инструментом в товарном обмене.

Так же, как и деньги, выпускаемые государствами (фиатные деньги), цифровые валюты находятся в процессе непрерывного развития, обусловленного непрерывным развитием общества. Для этого процесса характерны следующие особенности:

- быстрая реакция на достижения научно-технического прогресса. Все достижения в технике и технологиях используются в процессе производства денег;

- увеличение скорости обращения денег, и, как следствие, скорости проведения платежей. В свою очередь, данная тенденция ограничивается увеличением стоимости ускорения платежей (таких, как увеличение комиссии за проведение платежа и прочие издержки) и требованиями к его безопасности (стремление к минимизации риска потери средств при проведении платежа).

- рост доступности инструментов платежа и повышение контролируемости процесса перевода средств. Компании и их клиенты стремятся использовать наиболее доступные и простые инструменты расчетов.

Однако, при всем очевидном преимуществе использования электронных валют, в том числе криптовалют, в системе расчетов, для накопления и использования их в рамках повседневной жизни, они не получили массового применения как в бизнесе, так и на потребительском уровне. По нашему мнению, это связано со следующими проблемами:

Проблема 1. Сложность для понимания

Проблема 2. Нестабильность и волатильность

Проблема 3. Отсутствие правового и технического регулирования

Проблема 4. Изолированность от реального мира

Частные эмитенты, выпускающие свои криптовалюты в различных целях, предоставляют пользователям необходимую информацию и обучают их принципам взаимодействия с рынком цифровых валют, помогая им понять природу электронных денег и научиться их использовать. Необходимая для эффективной работы инфраструктура развивается достаточно быстро, чтобы решить проблему выхода цифровой валюты в реальный мир. Однако для того, чтобы совершить обычную операцию покупки или обмена и получить конечный результат в виде товара или наличных денег, пользователь вынужден воспользоваться услугами нескольких компаний, каждая из которых добавляет дополнительное время и накладные расходы в виде комиссий в процесс обработки транзакции.  Проблема разработки единого решения на стыке двух экономик, криптовалютной и классической, становится как никогда актуальной.

Волатильность цен на биткойн (BTC) и другие криптовалюты является одним из самых серьезных барьеров на пути широкого распространения цифровых валют. В отличие от традиционных валют (fiat), современные цифровые валюты не имеют центрального банка, который осуществлял бы денежно-кредитную политику с целью поддержания стабильной покупательской способности, а это означает, что изменения спроса могут вызывать существенные колебания цен. Если пользователи не могут быть уверены в том, что покупательская способность их счетов останется стабильной, они никогда не станут использовать криптовалюту в качестве средства обмена вместо других активов, имеющих стабильную стоимость. Несмотря на то, что было проведено множество исследований цифрового рынка, посвященных технологическим аспектам, таким как скорость обработки транзакций и умные контракты, повышению стабильности цен практически не уделялось внимания. Мы считаем, что эта проблема является гораздо более серьезным препятствием для массового внедрения цифровых валют в качестве средства обмена.

CENTUS предназначен для поддержания стабильной стоимости, а также для получения регулярного базового дохода (сеньоража) его владельцами и является средством обмена, доступным для всех, кто подключен к Интернету.

CENTUS – это цифровая валюта, которая обладает надежностью вследствие привязки токенов к доллару США, но при этом остается полностью децентрализованной. Протокол CENTUS алгоритмически корректирует объем выпуска токенов CENTUS при любом изменении курса CENTUS по отношению к USD. Это позволяет реализовать денежно-кредитную политику, аналогичную той, которую проводят центральные банки по всему миру, только без вмешательства человека, при помощи децентрализованного алгоритма, основанного на протоколах.

CENTUS может помочь в решении проблемы волатильности валюты при обслуживании кредитов, зарплаты и других основных финансовых контрактов.

Кроме этого, важнейшим отличием CENTUS от других стейблкоинов является то, что его владельцы получают регулярный базовый доход (сеньораж), выплачиваемый еженедельно по вторникам и пятницам непосредственно на их счета.

Протокол CENTUS предназначен для того, чтобы поддерживать стабильную стоимость токенов путем алгоритмической корректировки предложения.

Миссия CENTUS состоит в создании богатства и перераспределении его среди простых людей – участников сеньоражной сети CENTUS.

Stable Cent CENTUS – это алгоритмическая стабильная цифровая валюта на блокчейне Stellar. Количество Stable Cent, находящихся в обращении, увеличивается или уменьшается по заданному алгоритму в зависимости от спроса на рынке.

100 CENTUS ≈ 1 USD

Предоставляя участникам возможность покупать и продавать CENTUS, смарт-контракт выполняет функции маркет-мейкера. Чтобы купить CENTUS, участники переводят средства на адрес смарт-контракта, где они хранятся в качестве переменного резерва. Основное назначение резерва CENTUS - обеспечить участникам возможность в любой момент продать свои токены CENTUS; контракт покупает CENTUS за счет средств из резерва.

Дважды в неделю «умный контракт» (smart contract) печатает новые CENTUS и пропорционально распределяет их между существующими владельцами CENTUS с учетом рыночного спроса. 

В результате владельцы CENTUS получают доход – сеньораж.

В традиционной экономической системе сеньораж — это доход государства от выпуска денег. Центральные банки могут влиять на уровень сеньоража, который получают правительства, регулируя темпы роста денежной базы.

Мы считаем, что распределение CENTUS между существующими владельцами является основой стабильности системы. Более того, мы уверены, что этот спекулятивный компонент и придает стабильность электронной валюте CENTUS Stable Cent.

При распределении сеньоража между владельцами CENTUS у монеты появляются 2 источника ценности: сама стабильная монета CENTUS и сеньораж, который люди получают 2 раза в неделю. Стабильная монета CENTUS привязана к 1 US CENT (центу США). Поскольку владельцы CENTUS регулярно получают сеньораж, стоимость CENTUS равна 1¢ + сеньораж.

Мы полагаем, что если участники рынка ожидают новых выплат владельцам CENTUS в ближайшее время, они будут покупать CENTUS по спекулятивным причинам. Алгоритм CENTUS будет реагировать на этот повышенный спрос, создавая новые CENTUS для восстановления цены монеты до 1 цента.

И хотя это, скорее всего, мотивирует спекулянтов покупать еще больше CENTUS, чтобы получить эти новые начисления монет и вызывать длительные периоды искусственного повышения и удержания цены выше 1 цента, алгоритм снижения размера сеньоража при повышении цены на CENTUS будет благотворно влиять на стабилизацию курса валюты в районе 1 цента.

Естественно думать, что распространение новых монет среди существующих владельцев CENTUS только увеличит ценность CENTUS, поскольку это создает привлекательный спекулятивный компонент, который вознаграждает людей за принятие CENTUS.

Мы считаем, что добавление этого спекулятивного компонента будет стимулировать постоянный спрос, а сеньораж с плавающим процентом только добавит полезности CENTUS, не ставя под угрозу его стабильную стоимость.

Согласно нашим прогнозам, это в значительной степени увеличит реальную и долгосрочную ценность CENTUS для участников рынка.

CENTUS не будут «печататься» впрок — каждая единица будет создаваться при ее покупке пользователем, а в случае обратного обмена — уничтожаться. Таким образом, основная масса CENTUS будет обеспечена активами, которые будут переводиться в резерв.

Токен CENTUS - это, прежде всего, не токен для спекуляций биржевыми трейдерами, а в основном средство накопления и получения дохода простыми людьми - его владельцами, а также средство расчетов между ними.

Мы не ищем внешнее финансирование от сторонних инвесторов по той причине, что в будущем они будут требовать высокую прибыль в обмен на ранние инвестиции, мы искренне верим, что эти высокие доходы могут быть напрямую отправлены людям, которые покупают CENTUS без этих первых посредников.

Протокол CENTUS проще понять, если сравнить его с ФРС.Как и ФРС, смарт-контракт CENTUS контролирует уровни цен и корректирует денежную массу, выполняя операции на открытом рынке, которые в нашем случае состоят из создания токенов CENTUS или токенов BILLEX (о них подробнее ниже). Как и в случае ФРС, эти операции предсказываются количественной теорией денег для получения долгосрочных ценовых уровней на желаемой привязке.


Ликвидность CENTUS

Валюта CENTUS включает механизм обеспечения ликвидности, предназначенный для смягчения воздействия рыночных сил, когда они вызывают волатильность в стоимости CENTUS. Смарт-контракт CENTUS предлагает постоянную продажу новых токенов CENTUS по цене, близкой к 0,01 доллара США. И наоборот, контракт предлагает выкупить и уничтожить токены CENTUS по цене, близкой к 0,01 доллара. Смарт-контракт допускает спред, в пределах которого участники-спекулянты смогут зарабатывать прибыль поддерживая привязку монеты.


Таким образом, предложение токенов CENTUS определяется спросом: токены выпускаются или изымаются из обращения в зависимости от рынка. Кроме того, значение CENTUS находится между ценой покупки и ценой предложения. В пределах диапазона, определяемого умным контрактом CENTUS, транзакции могут осуществляться на вторичных рынках без привлечения смарт-контракта. 


Доход от выпуска новых токенов CENTUS полностью сохраняется в резерве. Резерв создается исключительно за счет продажи токенов CENTUS, и его единственная цель состоит в том, чтобы дать умному контракту CENTUS возможность при необходимости выкупать токены. Затраты на содержание резерва берутся из самого резерва.

Токены

Это основные токены системы. Они привязаны к доллару США и предназначены для использования в качестве средства обмена и получения дохода через распределение сеньоража среди владельцев токена. Их предложение увеличивается и сокращается для сохранения привязки к цене 0.01 доллар США.

Процесс проектирования и разработки CENTUS требует финансирования. Мы считаем, что этот процесс должен отражать ценности и принципы, которые мы хотим продвигать. Поскольку наш проект декларирует целостность и низкую волатильность, мы не хотели начинать развитие CENTUS с публичных спекуляций через ICO. Соответственно, мы решили использовать только собственные средства учредителей как первых участников проекта CENTUS.

Чтобы предоставить компенсацию ранним участникам-учредителям и другим заинтересованным сторонам, мы используем специальный токен под названием Debit Coin (DBC). DBC представляет собой ваучерный токен, который можно по желанию конвертировать в CENTUS. Количество CENTUS, полученное при конвертации, предварительно смоделировано и зависит от размера экономики CENTUS: сумма начинается с нуля и увеличивается только в том случае, если экономика CENTUS достигает реального успеха. Это позволяет гарантировать, что интересы владельцев DBC не противоречат интересам владельцев CENTUS.

Количество токенов DBC равно 100 млн. Владельцы этих токенов имеют право голоса при голосовании за процентную ставку сеньоража, выплачиваемую при увеличении предложения.

DBC имеет встроенное ограничение влияния на экономику CENTUS. Коэффициент конвертации DBC в CENTUS ограничен 1:500, поэтому совокупное влияние владельцев DBC ограничено. Чтобы уменьшить влияние какого-либо отдельного субъекта, размер долей также ограничен максимум 30-ю процентами на одного владельца

Владельцы DBC смогут получать сеньораж на этот актив только после того, как капитализация CENTUS составит минимум 10 млн. После этого, по мере роста системы и увеличения количества CENTUS в обращении, размер сеньоража для владельцев DBC будет постепенно увеличиваться с 10% до 50% от общей суммы начисленного сеньоража.

Таким образом владельцы DBC несут самые высокие риски. Это можно сравнить с владением обыкновенными акциями компании, тогда как CENTUS больше похожи на привилегированные, с «гарантированным» получением сеньоража, но без права голоса и сверх-дивидендов.

DBC всегда можно будет обменять на CENTUS по текущему курсу. Чем выше курс DBC, тем большее количество CENTUS можно получить (лимит - максимум 500 CENTUS). Обменять DBC можно только один раз, при обмене они выводятся из обращения и сжигаются.

Дисконтные переводные векселя на блокчейне. These tokens are sold through a blockchain auction when you need to reduce the CENTUS offer. BILLEX is not pegged to anything, and each bill promises that a owner gets exactly one CENTUS at a certain point in the future under certain conditions. Since newly created BILLEX are sold at an open auction for less than one CENTUS, you can expect a competitive bonus or "yield" for buying bills when they are redeemed at par.

Условия, при которых BILLEX погашается:

  • Смарт-контракт создает и распространяет CENTUS, то есть определяет, что необходимо увеличение предложения CENTUS.
  • Срок действия BILLEX не истек, т.е. прошло менее 1 года с момента его создания.
  • Все предыдущие токены BILLEX, созданные до этих BILLEX, были погашены или просрочены.


CENTUS обеспечивает ценовую стабильность, используя те же экономические принципы, на которые опираются центральные банки во всем мире. Наиболее важной из них является количественная теория денег. В этом разделе мы рассмотрим следующие темы:

  1. Как количественная теория денег связывает долгосрочные уровни цен со спросом и предложением денег.
  2. Как протокол CENTUS оценивает изменения спроса, отслеживая обменный курс между CENTUS и его привязанными активами.
  3. Как протокол CENTUS увеличивает и уменьшает выпуск токенов CENTUS с учетом обменного курса.
  4. Создание рынков для увеличения и сокращения предложения CENTUS.

История показывает, что в моменты роста и падения рынков люди часто принимают экономически значимые решения под влиянием панических настроений и без оглядки на здравый смысл. Во время экономического бума у людей появляется больше денег, поэтому они хотят покупать больше товаров, что приводит к росту цен на товары, что стимулирует спрос на более высокую заработную плату, а это означает, что у людей появляется еще больше денег. Это явление известно под названием инфляционной спирали, и именно это происходило в Германии в 20-х годах, Бразилии в 80-х и Аргентине в 90-х. Аналогичным образом, в условиях экономического спада люди боятся покупать товары, в результате чего цены на товары снижаются, что заставляет людей откладывать покупки до тех пор, пока цены не упадут еще больше, и так далее. Это явление известно как дефляционная спираль - и это почти произошло во время глобальной рецессии 2008 года. В подобных ситуациях ответственный центральный банк может вмешаться, чтобы отсечь эти разрушительные петли обратной связи. Но как именно центральные банки справляются с этой задачей?

Представьте себе, что цены в экономике государства находятся на каком-то уровне, скажем, средняя стоимость заранее определенной «корзины товаров» составляет 100 долларов. Количественная теория денег гласит, что если вы удвоите сумму денег, которую все имели на своих банковских счетах, то в конечном итоге та же самая корзина товаров будет стоить 200 долларов. Почему? Хотя номинальная сумма денег у всех удвоилась, истинная стоимость товаров осталась прежней. Это означает, что люди должны быть готовы расстаться с вдвое большим количеством номинальных денег, чтобы получить одинаковую сумму стоимости. Тот же принцип применяется в обратном направлении: если мы выведем половину сбережений людей из экономики, то в конечном итоге та же самая корзина товаров будет стоить всего 50 долларов.

Расширяя эту концепцию, мы рассмотрим случай, когда центральный банк пытается успокоить инфляцию. Высокие цены, которые постоянно растут, означают, что люди проявляют слишком высокую готовность тратить деньги. Чтобы восстановить цены, мы могли бы ограничить количество денег у людей. (Пока не будем останавливаться на том, как это можно сделать.) Аналогично, обратное применимо и к дефляции, из-за которой люди не хотят тратить деньги. Чтобы восстановить цены, мы могли бы дать людям больше денег. Эта простая, но важная идея - именно это и делают центральные банки для стабилизации цен. Если абстрагироваться от того, что инструменты, используемые центральными банками для реализации денежно-кредитной политики, могут быть сложными и трудными для понимания, например, операции на открытом рынке и правилами резервные требования, центральный банк делает две вещи:

  • Увеличение предложения денег. Если центральный банк видит, что цены снижаются, он может увеличить предложение денег, чтобы вернуть цены на прежний уровень.
  • Сокращение предложения денег. Если центральный банк видит, что цены растут, он может сократить предложение денег, чтобы вернуть цены на прежний уровень.

Увеличение и сокращение денежной массы работает, потому что количественная теория денег утверждает, что долгосрочные цены в экономике пропорциональны общему предложению денег в обращении. Ниже приведен пример теории, применяемой для поддержания стабильного уровня цен в такой валюте, как CENTUS:

Предположим, вы хотите привязать такую валюту, как CENTUS, к доллару, чтобы 1 токен всегда торговался за 0.01 доллар США. Мы покажем, что вы можете сделать это, увеличив или сократив запас токенов в зависимости от того, насколько далеко текущий обменный курс находится от желаемой привязки.

Сначала мы вводим концепцию совокупного спроса. Концептуально совокупный спрос описывает, сколько людей в совокупности хотят монету:

спрос = (цена монеты) * (количество монет в обращении)

Это также известно как рыночная капитализация монеты, поскольку рыночная капитализация эквивалентно описывает, сколько людей в совокупности приняли монету.

Пусть X представляет количество монет в обращении, то есть запас монет. Предположим, что спрос вырос за последние несколько месяцев, так что монеты теперь торгуются за 1,10 доллара:

спрос = 1,10 $ * X

Чтобы определить, как можно отрегулировать предложение монет для восстановления привязки в 1 доллар, предположим, что спрос остается постоянным, и пусть Y представляет желаемое количество монет в обращении:

спрос до = 1,10 $ * X

спрос после = 1,00 $ * Y

спрос до = спрос после

Решение для Y подразумевает, что для того, чтобы 1 CENTUS торговался по 0.01 доллар США, вам необходимо увеличить предложение вашей монеты в 1,1 раза:

Y = X * 1.1

В качестве приблизительной оценки, количественная теория денег обнаруживает, что если CENTUS торгует по некоторой цене P, которая слишком высока или слишком низка, протокол может восстановить долгосрочные цены до 1 доллара США, умножив существующее предложение на P. Есть некоторые технические детали, позже мы поговорим о том, как быстро должен реагировать протокол, как будут реагировать быстрые цены и т. д., но основная идея заключается в том, что для поддержания привязки в долгосрочной перспективе нам просто нужно измерить цену CENTUS и соответственно скорректировать предложение токенов.

Мы выяснили, что CENTUS сохранит свою привязку в долгосрочной перспективе, если предложение токена будет корректироваться при изменении цены токена. Как протокол CENTUS измеряет цену токена? Как это регулирует предложение?

Ответы на эти вопросы вы найдете в представленной ниже спецификации протокола CENTUS. Для лучшего понимания можно считать, что протокол имеет все технические свойства традиционной криптовалюты, такой как биткойн (BTC), и следующие дополнительные функции:

  • Протокол определяет целевой актив для стабилизации. Для CENTUS это цент США. Затем протокол определяет целевую ставку CENTUS к целевому активу — 0,01 доллара США за 1 CENTUS.
  • Смарт-контракт контролирует обменные курсы для измерения цены. Смарт-контракт получает источник обменного курса CENTUS-USD через систему оракулов. Это можно сделать децентрализованным способом, о чем мы расскажем позже.
  • Смарт-контракт увеличивает или сокращает предложение токенов CENTUS в ответ на отклонения обменного курса от привязки.
  • Смарт-контракт распределяет сеньораж среди всех существующих владельцев CENTUS в периоды увеличения предложения.
  • Если CENTUS торгуется более чем за 0,01 доллара, смарт-контракт создает и распространяет через сеньораж новые CENTUS. Эти CENTUS определяются установленным протоколом приоритетом для владельцев токенов BILLEX и токенов DBC.
  • Если CENTUS торгуется менее чем за 0.01 доллар, смарт-контракт создает и продает токены BILLEX на открытом аукционе, чтобы вывести монеты из обращения. Токены BILLEX стоят менее 1 CENTUS, и они могут быть погашены ровно за 1 CENTUS, когда CENTUS создаются для увеличения предложения. Это стимулирует владельцев CENTUS участвовать в продаже BILLEX и тем самым сокращать предложение CENTUS в обмен на потенциальную возможность выплаты токенов BILLEX в будущем.

Сначала мы объясним, как протокол CENTUS получает обменный курс CENTUS-USD. Поскольку эта информация является внешней по отношению к смарт-контракту, протокол CENTUS должен реализовывать так называемую систему оракула, то есть систему, которая загружает внешнюю информацию в блокчейн. Это может быть реализовано несколькими способами:

  • Доверенный канал. Самый простой подход предусматривает использование одного канала, который загружает реальный обменный курс в блокчейн, скажем, из Coinbase, Kraken или из другой крупной биржи. Очевидно, что это точка централизации, но, тем не менее, это самый простой и удобный вариант.
  • Делегированный децентрализованный канал. Полудецентрализованный подход заключается в выборе небольшой группы загрузчиков каналов путем голосования владельцев CENTUS. Используя этот набор загрузчиков каналов, система может выбирать из них средний курс обмена через фиксированные интервалы. Если обнаруживается, что какой-либо недобросовестный игрок постоянно пытается дискредитировать канал, его могут исключить из системы остальные владельцы монет, у которых есть стимул сохранить долгосрочную ценность системы. Это отражает большинство преимуществ децентрализации. Аналогичная схема, называемая Делегированное доказательство доли (DPoS) даже используется в других протоколах для генерации целых блоков.
  • Децентрализованная схема точек Шеллинга. Полностью децентрализованный подход заключается в использовании схемы баллов Шеллинга для определения обменного курса. Схема точек Шеллинга работает примерно так:
  • Любой человек в сети может голосовать за то, какой, по его мнению, был средний обменный курс за последние 5 минут.
  • Каждые 5 минут голоса агрегируются и взвешиваются в соответствии с количеством монет, которыми обладает каждый избиратель. Другими словами, чем больше у вас монет, тем больший вес получает ваш голос.
  • За истинный курс обмена принимается взвешенное медианное значение . Кроме того, рассчитываются взвешенные 25-й и 75-й процентили оценок цены.
  • Люди, угадавшие от 25 до 75 процентилей, вознаграждаются заданным количеством вновь созданных CENTUS. Эта награда побуждает людей голосовать, а тем более голосовать с консенсусом.
  • По желанию сообщества, люди, попавшие за пределы 25-го или 75-го процентиля, могут быть оштрафованы путем уменьшения количества их голосов.

Благодаря тому, что расчет выполняется по медиане, при этом учитывается количество монет у голосующих и используется механизм вознаграждения на основе консенсуса, схема в значительной степени защищает себя от недобросовестных участников, если ни один из них не владеет более чем 50% голосующей базы монет. Необходимо будет разработать правила вознаграждения и наказания, чтобы побудить достаточно людей проголосовать. Если эти стимулы разработаны правильно, результат обеспечивает тот же уровень безопасности, что и биткойн (который также уязвим, если один майнер требует более 50% майнинга CPU), Ethereum (если он реализует подтверждение участия) и т.д.

Подходы доверенного канала и делегированного децентрализованного канала — это несложные способы безопасной загрузки протокола, которые представляют собой некий компромисс между полнотой децентрализации и простотой в использовании. Схема точек Шеллинга более нова, но мы считаем, что сможем сделать ее надежной, правильно разработав ее стимулы. В любом случае, все эти реализации являются действительными альтернативами для загрузки в протокол CENTUS цен CENTUS-USD.

В настоящее время CENTUS загружает реальные обменные курсы в блокчейн, используя биржи Coinbase, Kraken, Binance, в дальнейшем, при расширении сети, можно будет рассмотреть децентрализованную схему точек Шеллинга.

Увеличение предложения работает следующим образом.

Базовый вариант увеличения предложения реализуется через непрерывные продажи CENTUS и начисление сеньоража владельцам токенов 2 раза в неделю по вторникам и пятницам. Процентная ставка при этом определяется по результатам голосования участников владельцев DBC.

Давайте рассмотрим вариант увеличения предложения через BILLEX.

Сначала смарт-контракт подсчитывает все непогашенные токены BILLEX и упорядочивает их по времени создания, начиная с самых старых. Эта упорядоченная последовательность облигаций получила название Очереди BILLEX.

Затем смарт-контракт подсчитывает все выпущенные токены CENTUS, создает N новых CENTUS токенов и распределяет их следующим образом:

  • Владельцам BILLEX выплачиваются в первую очередь в порядке очередности (FIFO-первым прибыл, первым обслужен). Если имеются неоплаченные токены BILLEX, смарт-контракт начинает конвертировать BILLEX в токены CENTUS, один к одному, в соответствии с их местом в Очереди BILLEX. Например, если нам нужно создать 100 CENTUS, мы конвертируем 100 самых старых непогашенных BILLEX в 100 новых токенов CENTUS. Очередь FIFO стимулирует людей покупать BILLEX скорее раньше, чем позже, поскольку BILLEX, купленные раньше, выплачиваются раньше BILLEX, купленных позже.

После погашения всех BILLEX система начинает опять распределять сеньораж среди всех владельцев CENTUS в автоматическом режиме.

  • Владельцам DBC сеньораж начисляют после погашения BILLEX и после выплат всем владельцам CENTUS. В этом случае система раздает оставшиеся новые монеты как сеньораж владельцам DBC, пропорционально. Например, если нам нужно создать 1 миллион CENTUS и есть 0 выпущенных (непогашенных) BILLEX и 1 миллион в обращении DBC, тогда владельцы DBC получат от 10% до 50% монет в зависимости от капитализации CENTUS. Остальные монеты распределяются среди владельцев CENTUS.

Для предотвращения ситуаций, при которых новые BILLEX в конце Очереди BILLEX не будут иметь ценности для спекулянтов из-за чрезмерной длины очереди, мы предусмотрели ограничение срока действия BILLEX. Чем больше разрастается Очередь BILLEX, тем больше времени проходит до оплаты новых BILLEX, оказавшихся в конце очереди. Это приводит к снижению цены новых BILLEX, поскольку спекулянты начинают требовать более высокой прибыли за дополнительное время и риск, который они берут на себя. Но если цена новых BILLEX падает до 0, система больше не может сокращать предложение - цена 0 означает, что никто не хочет обменять свои токены CENTUS на токены BILLEX. Чтобы этого не произошло, мы принудительно прекращаем действие всех BILLEX, которые находились в очереди BILLEX более 1 года, даже если они еще не были погашены. Мы выбрали срок действия BILLEX 1 год после того, как моделирование показало, что это привело к созданию надежной системы с достаточно высокими ценами на BILLEX даже в условиях очень высоких колебаний цен. Тем не менее, мы оставляем за собой возможность для дальнейшего обсуждения срока действия до 5 лет в отдельных случаях.

Механизм увеличения предложения будет проще понять на следующем примере:

Допустим, в Очереди на BILLEX 500 векселей BILLEX, 200 из которых были созданы более чем 1 год назад.

Предположим, система должна создать 1000 новых монет CENTUS.

Система выводит из обращения 200 самых старых BILLEX, оставляя 300 BILLEX в очереди. Если Системе нужно было бы создать менее 300 монет, она выкупила бы только самые старые BILLEX. Однако система должна создать 1000 монет, поэтому она выкупает все 300 BILLEX.

Системе необходимо создать еще 700 монет CENTUS. Система распределяет эти 700 монет равномерно по существующим владельцам 1000 CENTUS и 1000 DBC. Каждый CENTUS и DBC получает 700/1000 = 0,7/2=3.5 монет. Например, если у вас 100 CENTUS или 100 DBC, вы получите по 35 монет в процессе увеличения предложения и затем продать их за USD. (При условии капитализации CENTUS 10 млн долл.)

Сокращение предложения работает следующим образом. Чтобы уничтожить CENTUS, мы должны иметь эффективный механизм, который будет стимулировать владельцев CENTUS не использовать свои CENTUS в обмен на будущие выплаты. Мы делаем это путем создания смарт-контрактом токенов BILLEX и последующей продажи их владельцам CENTUS. Как обсуждалось ранее, токены BILLEX продаются на открытом аукционе по ценам, как правило, менее 1 CENTUS. Взамен они обещают будущую выплату 1 CENTUS в периоды увеличения предложения при отсутствии в обращении старых BILLEX, если срок действия BILLEX не истек и BILLEX не были выкуплены в течение 1 года.

Сначала обсудим систему открытых торгов. Чтобы продать BILLEX, смарт-контракт запускает непрерывный аукцион, на котором участники торгов указывают ставку и количество новых токенов BILLEX. Другими словами, участники аукциона указывают, сколько они хотят заплатить за каждый BILLEX и сколько токенов BILLEX они хотят купить по этой цене. Например, можно указать, что они хотели бы купить 100 BILLEX по 0,9 CENTUS за один BILLEX. Когда система решает сократить предложение монет, она выбирает заявки с самыми высокими ставками и конвертирует монеты владельцев в BILLEX до тех пор, пока достаточно CENTUS не будут уничтожены. В качестве примера:

Допустим, система хочет продать 100 BILLEX.

Предположим, что в стеке заявок имеется три заявки на покупку: одна заявка на 80 BILLEX по 0.8 CENTUS каждая, одна заявка на 80 BILLEX по 0.6 CENTUS каждая и одна заявка на 80 BILLEX по 0,4 CENTUS каждая.

Система подсчитывает клиринговую (расчетную) цену, которая является единой ценой, по которой все предлагаемые BILLEX были бы куплены. В этом случае клиринговая цена составит 0,6 CENTUS.

Система выполняет выигрышные заявки по клиринговой цене: первый пользователь получит 80 BILLEX в обмен на 80 * 0,6 = 48 CENTUS, а второй пользователь получит 20 BILLEX в обмен на 20 * 0,6 = 12 CENTUS.

Протокол устанавливает искусственное ограничение для цены токенов BILLEX, чтобы гарантировать, что он не будет слишком сильно жертвовать будущим, чтобы заключать контракты на выпуск монет в настоящем. В настоящее время мы устанавливаем этот уровень на уровне 0,10 CENTUS за BILLEX. Мы смоделировали цены BILLEX, чтобы показать, что при очень широком спектре моделей спроса на CENTUS этот уровень практически никогда не достигается.

Поскольку стоимость производства бумажных денег низка, номинальная стоимость валюты может быть намного больше, чем стоимость ее производства. Например, печать одной банкноты Федерального резерва США в зависимости от ее номинала стоит от 7 до 20 центов. Следовательно, тот, кто выпускает бумажные деньги, получает прибыль, создавая больше денег. Разность между стоимостью изготовления денег и их номиналом называется сеньоражем.

Сеньораж - лучший инструмент для электронных денег.

Наибольшее количество сеньоражей связано с электронным созданием денег, поскольку с помощью электронных устройств можно создать любое количество денег практически бесплатно.

Владельцы CENTUS также имеют право на получение безусловного базового дохода на основе сеньоража – вознаграждения, распределяемого между участниками – владельцами CENTUS.

Мы уже писали выше, что сеньораж распределяется дважды в неделю – по вторникам и пятницам. Процентная ставка определяется путем голосования среди участников – владельцев токенов CENTUS и DBC.

По результатам голосования среди участников 04 октября 2019 было принято и зафиксировано в новостном канале Telegram (https://t.me/coinger_im) решение производить подсчет голосов на основе двух параметров:

  1. Медианного значения предлагаемых участниками процентных ставок сеньоража
  2. Большинства голосов DBC

Значения рассчитываются, исходя из среднего значения двух показателей.

При этом обязательным условием при голосовании владельцев токена DBC является наличие на кошельке голосующего 100 или более токенов DBC. Этот параметр может быть изменен в сторону увеличения или уменьшения по решению владельцев DBC.

Более подробный расчет медианного значения процентной ставки сеньоража можно увидеть в описании процедуры голосования: CENTUS Blog

В результате наблюдения за голосованием по определению ставки сеньоража среди владельцев DBC, которое состоялось 09.09.2019, и последующего анализа было принято решение добавить в действующий алгоритм расчета ставки сеньоража следующие положения:

  1. Включить в расчет критерий владения активами DBC с учетом его в размере 1 COIN = 1 VOTE. Другими словами, чем больше у вас DBC, тем больше веса приобретает ваш голос.
  2. После подсчета голосов начислять BONUS в минимальной сумме тем участникам, которые голосуют только одним из двух голосующих активов. Впоследствии необходимо разработать прозрачный алгоритм вознаграждения, возможно, в зависимости от количества монет или на основе медианного прогнозирования.
  3. Рассчитать итоговую ставку сеньоража на основе ставок, попавших в диапазон между взвешенным 25-м и 75-м процентилем, по результатам голосования.

- вознаграждать людей, чьи ставки попали в диапазон от 25-го до 75-го процентиля, определенным количеством поощрительных токенов BONUS (возможно, чем ближе к медиане, тем выше вознаграждение). Победители получают больше BONUS. Эта награда побуждает людей голосовать, а кроме того, голосовать на основе консенсуса.

- для предотвращения занижения или завышения экономически обоснованных показателей сеньоража не начислять вознаграждение тем участникам голосования, чьи ставки выходят за пределы диапазона между 25 и 75 процентилями.

Благодаря взвешиванию голосов в соответствии с количеством голосующих токенов у владельца, использованию алгоритма, основанного на расчете медианного значения, и наличию механизма вознаграждения, основанного на консенсусе, схема в значительной степени защищена от недобросовестных участников, если никто из них не владеет более 50% голосующих токенов. Данный алгоритм исключается самим принципом владения монетой DBC – не более 30% у одного владельца.

Монетарная модель CENTUS разработана для поддержки валюты CENTUS и обеспечения доверия, особенно когда рынок валюты еще мал. Его основные функции включают резерв в стейблкоинах USD для поддержания постоянной ликвидности и уменьшения чрезмерной волатильности.

Смарт-контракт CENTUS всегда предлагает продать новые токены CENTUS или выкупить и сжечь существующие. Это позволяет рынку определять предложение CENTUS, одновременно снижая волатильность, ограничивая цену, чтобы она находилась в пределах привязки в 0,01 USD.


Доходы от продажи токенов CENTUS хранятся в резерве, назначением которого является обеспечение стоимости CENTUS в период, когда актив еще не пользуется доверием как самостоятельная валюта. Средства в резерве позволяют умному контракту CENTUS при необходимости выкупать токены CENTUS. Резервы CENTUS хранятся только в стейблкоинах USD.


Когда из умного контракта CENTUS приобретается больше токенов, контракт печатает больше монет; когда токены продаются обратно, они выкупаются из резерва до достижения минимального уровня 50%, после чего начинается аукцион BILLEX.


Когда объем CENTUS возрастает за счет регулярного начисления сеньоража, рыночная капитализация CENTUS увеличивается. В результате резерв CENTUS - совокупный чистый доход от продажи токенов CENTUS - содержит меньше денег, чем рыночная капитализация CENTUS - стоимость всех токенов CENTUS в обращении. Другими словами, коэффициент резервирования CENTUS составляет менее 100%.


Концепция коэффициента резервирования менее 100% в контексте CENTUS требует дополнительного разъяснения во избежание неправильного понимания. Например, резервный коэффициент в 95% не означает, что 95% дохода от выпуска CENTUS депонируются в резерве, а оставшиеся 5% выводятся из резерва для другого использования. Доход всегда полностью депонируется в резерве; уменьшение коэффициента резервирования происходит из-за того, что умный контракт CENTUS два раза в неделю начисляет владельцам токенов сеньораж, увеличивая тем самым предложение CENTUS. Другими словами, именно владельцы CENTUS выигрывают, когда наша модель снижает коэффициент резервирования - за счет увеличения количества имеющихся у них токенов.


Аналогичным образом, резервный коэффициент в 95% не означает, что контракт CENTUS выкупит только 95% токенов CENTUS и станет неплатежеспособным. Напротив, смарт-контракт при достижении уровня резервов 50% запускает дисконтный аукцион BILLEX и продает их владельцам CENTUS в обмен на их токены с дисконтом, который впоследствии конвертируется в прибыль при погашении векселей. Таким образом, у контракта всегда есть возможность выкупить любое количество токенов CENTUS.

Денежная модель CENTUS построена преимущественно на алгоритмах. Все токены проекта CENTUS выпущены и циркулируют на блокчейне Stellar. 


Это гарантирует пользователям, что то, что им было обещано, будет фактически выполнено. В модели CENTUS наш механизм предоставления ликвидности, который позволяет участникам определять предложение CENTUS, является важным, поэтому он реализуется с использованием блокчейна. Мы используем полностью децентрализованный подход, так что участникам не нужно никому доверять, чтобы быть уверенными, что основанные на коде элементы нашей модели реализованы именно так, как описано. 


Не все компоненты модели CENTUS основаны на компьютерном коде. Некоторые операции с CENTUS включают взаимодействие с блокчейном, например, управление резервами и начисление партнерских бонусов. 


Но даже когда реализация происходит вне блокчейна, мы стремимся максимально эмулировать прозрачность блокчейна, информируя владельцев CENTUS о таких аспектах.

В постоянно меняющемся мире валюта CENTUS не может полагаться на статическую модель. Программные элементы нашей модели иногда могут нуждаться в модификации. Некоторые изменения, например обеспечение соответствия новым нормативным требованиям, не могут быть реализованы через программные алгоритмы. Чтобы успешно идти в ногу со временем, валюта CENTUS должна иметь систему для принятия решений. Возможно, мы также будем использовать для реализации смарт-контрактов два блокчейна: Stellar и Ethereum.

Когда сеньораж распределяется среди владельцев CENTUS, количество токенов увеличивается. В результате резерв CENTUS - совокупный чистый доход от продажи токенов CENTUS - содержит меньше денег, чем рыночная капитализация CENTUS - стоимость всех токенов CENTUS в обращении. 


Коэффициент резервирования определяется как доля рыночной стоимости CENTUS, подкрепленная резервами CENTUS. Он отражает уровень уверенности рынка в валюте CENTUS, независимо от резервного запаса. 


Например, когда люди покупают CENTUS, зная, что резерв CENTUS содержит только 80% рыночной стоимости CENTUS, это происходит потому, что они полагают, что CENTUS также имеет свою собственную внутреннюю стоимость; в противном случае они продают CENTUS обратно умному контракту CENTUS. Уверенность в независимости стоимости CENTUS должна быть еще выше, если CENTUS торгуются на рынке, когда коэффициент резервирования ниже - скажем, 50%. В этом случае присущая CENTUS ценность - ее полезность в качестве валюты, ее авторитет и признание - составляют половину его общей стоимости. 


Коэффициент резервирования также отражает степень, в которой умный контракт CENTUS может повлиять на цену CENTUS. Когда коэффициент резервирования высок, функция обеспечения ликвидности CENTUS обладает большой способностью смягчать колебания цен. Когда коэффициент резервирования ниже, значение CENTUS в большей степени определяется и, следовательно, зависит от доверия рынка; резерв играет меньшую роль в стабилизации ценовых движений.

Резерв CENTUS всегда остается платежеспособным, даже если коэффициент резервирования составляет менее 100%. Когда кто-то продает токен CENTUS обратно смарт-контракту, деньги, которые были внесены в резерв при выпуске последнего токена, уходят продавцу.

Денежная модель CENTUS основана на переменном резервном соотношении. Оно остается равным 100% для первых 100 миллионов токенов. На этом этапе CENTUS полностью обеспечен резервом. Значение CENTUS является фиксированным и не учитывает изменения доверия рынка. Затем, когда выпускается больше CENTUS, коэффициент резервирования постепенно уменьшается, отражая увеличение доверия рынка к CENTUS. Коэффициент резервирования медленно снижается до минимума 10%, когда рыночная капитализация CENTUS составит 1 млрд долларов США. 


Наконец после того, как капитализация CENTUS достигнет значительных цифр, больше не будет смысла ориентироваться на резерв при оценке стоимости CENTUS. Новая стабильная система, которая будет выстраиваться по мере необходимости, будет поддерживать существование CENTUS в качестве самостоятельной валюты.


В этом отношении наша модель воспроизводит эволюцию других валют: от полного обеспечения материальными активами (например, золотой стандарт) и затем частичного резервного обеспечения до обеспечения исключительно стандартами регулятора. 


Резерв CENTUS хранится только в стейблкоинах USD, не инвестируется и служит исключительно для выкупа CENTUS через смарт-контракт или на децентрализованных биржах Stellar (DEX). Если на счет резерва поступает доход от спреда спроса / предложения, этот доход депонируется в резерве CENTUS и используется в качестве обеспечения CENTUS.

Дальнейшее развитие CENTUS

Безусловный базовый доход (ББД) – государственная или иная институциональная материальная поддержка членов сообщества. Безусловность (гарантированность) дохода заключается в отсутствии дополнительных (помимо принадлежности к обществу) требований для получения помощи. Считается, что такая система поддержки может снизить финансовую тревожность и улучшить ментальное и физическое здоровье, усилить мотивацию к работе. Типичные аргументы против: уменьшение желания трудиться и соответствующее снижение производительности.

Это - социальная концепция, предполагающая регулярные выплаты определенной суммы денег каждому члену сообщества со стороны государства или иного института (в настоящем документе этим институтом выступает сеньоражная сеть CENTUS).

Безусловный базовый (основной) доход (universal basic income) – это регулярные выплаты, достаточные для того, чтобы покрыть основные расходы: аренду жилья, питание, одежду. Они предоставляются регулярно, безвозмездно и без каких-либо встречных обязательств и не зависят от возраста, семейного положения или уровня доходов.

Initially, this method of interaction between the state and the individual was considered from the point of view of eliminating excessive social inequality. This was a key goal. And as an economic background, they used such a concept as "social dividends". It was introduced by Clifford Douglas, British major, who was convinced that every citizen is entitled to a part of the national wealth.

Все выглядит достаточно логично: раз ты гражданин страны, значит, и ты владеешь частью национального богатства. Это как быть акционером и получать в виде дивидендов часть прибыли предприятия.

Попытки ввести цикличные выплаты ББД в разных странах сопровождаются дискуссиями и разногласиями между противниками и сторонниками данной меры социально-экономической поддержки населения.

Учитывая различные подходы, государства предпринимают попытки заменить социальные выплаты ежемесячными начислениями БДД, тем самым давая социуму право распоряжаться своим доходом на основании своих потребностей. Однако, подсчеты при желании ввести данную меру социальной выплаты в Швейцарии показали, что расходная часть для введения данной меры будет составлять порядка 200 млрд. долларов в год. Учитывая финансовое состояние и малочисленность населения данной страны, даже для нее эта цифра оказывается существенной.

Пока основные называемые источники для выплат безусловного дохода следующие:

  1. Безусловный базовый доход должен заменить все существующие социальные выплаты.
  2. Повышение налогов. В этом нет ничего нового, и сейчас все социальные программы реализуются государством за счет налогов. Но в настоящее время социальные выплаты и налоги не симметричны, то есть налоги платят одни, а пособия получают другие. Прогрессивная ставка налога призвана перераспределять деньги от самых богатых к самым бедным.

Часто слышны упреки относительно того, почему те, кто работают, должны содержать тех, кто не работает, или работает, по мнению общества, недостаточно много. Что тут можно ответить? Потому что это в интересах общества в целом. По крайней мере, так объясняют данный факт экономисты и социологи.

Кроме этого, перераспределение средств между социальными слоями иными способами становится все более затруднительным.

  1. Еще одним источникам выплат безусловного базового дохода могут стать средства, сэкономленные за счет сокращения бюрократического аппарата. Ведь чиновники, занимающиеся социальными выплатами, будут больше не нужны. Каждый гражданин ежемесячно просто будет получать причитающуюся ему сумму.
  2. Одним из вариантов получения средств для выплат безусловного базового дохода является сеньораж (доход, получаемый от эмиссии денег и присваиваемый эмитентом на правах собственности).

Ряд стран успешно внедряет политику начисления БДД.

Канада

Один из самых первых экспериментов по выплате безусловного базового дохода проходил еще в 70-х годах в городе Дофин (Канада). Проект назывался Mincome. В соответствии с ним каждый житель города получал ежемесячные выплаты в течение 5 лет. Надо признать, что это был один из самых продолжительных экспериментов, организованных за счет бюджетных денег.

Эвелин Форгет, экономист из Университета Манитобы, изучила результаты этого эксперимента. Она отмечала в своем докладе, что уровень занятости практически не снизился. При этом увеличилось число волонтеров и выросла социальная активность населения.

Уровень госпитализации в городе снизился на 8,5%. В период эксперимента большее количество подростков закончили школу, а не бросили ее, недоучившись.

Намибия

В Намибии, в деревне Очиверо с населением около 1000 человек, коалиция организаций запустила пилотный проект, в рамках которого каждому жителю деревни в течение года ежемесячно выдавали 100 намибийских долларов. В результате мужчины перестали заниматься браконьерством, дети голодать, у многих детей повысилась успеваемость в школе. Занятость населения выросла на 11%: люди открывали кондитерские, парикмахерские и мастерские по производству кирпича. Преступность упала на 42%!

Индия

В 2011 году Ассоциация женщин-предпринимателей при поддержке UNICEF провела эксперимент, длившийся полтора года. В 10 деревнях каждому взрослому платили 200 рупий, а ребенку 100 рупий ежемесячно. Экономическая активность возросла, питание и посещение школы улучшилось. Правительство Индии учло результаты эксперимента, заменив 29 различных социальных программ прямыми выплатами гражданам.

А в этом году экономический советник правительства Индии Арвинд Субраманьян предложил рассмотреть введение безусловного дохода на общегосударственном уровне. В ежегодном отчете для правительства была названа и предполагаемая сумма - 7620 рупий или 113 $ в год. Даже такая незначительная, по мнению многих, сумма могла бы существенно снизить уровень бедности в стране.

Германия

In 2014, the German entrepreneur Michael Bohmeyer started implementation of the pilot programme "Mein Grundeinkommen" (my basic income). Several dozen randomly selected people had been receiving 1,000 euros each month for a year.

Все участники проекта отмечают, что их сон стал гораздо спокойнее. Но по большому счету в их жизни изменилось не так уж и много: студенты продолжали учиться, рабочие - работать.

Автор проекта отметил, что идея базовых выплат строится на четырех принципах: она универсальна, решает индивидуальные проблемы, не зависит от каких-либо условий и создает гражданам высокий минимальный уровень жизни.

Many countries are in the middle of an "experiment" now. We will be able to evaluate the results only after some time. You can find few examples of these countries below.

Финляндия

Финское управление национального страхования предложило заменить социальные пособия фиксированной выплатой всем взрослым гражданам страны независимо от уровня дохода. Предполагается установить выплаты в размере 550 евро в месяц, а впоследствии поднять до 800 евро.

Кения

В октябре 2016 года Нью-Йоркская благотворительная организация GiveDirectly, борющаяся с нищетой в Восточной Африке, запустила самый масштабный на сегодняшний день проект по выплате безусловного базового дохода в Кении. Жители 40 деревень будут получать около 22,5$ в месяц в течение 12 лет. Это не просто благотворительная акция, а научный эксперимент, цель которого - собрать и проанализировать данные об эффективности безусловного базового дохода.

США

Исследованием потенциальных преимуществ безусловного базового дохода в развитых экономиках занимаются участники проекта Economic Security Project, запущенного в конце 2016 года. Инициаторами проекта с бюджетом 10 млн. $ выступили более 100 организаций и частных лиц, в том числе сооснователь Facebook Крис Хьюз и президент фонда Y Combinator Сэм Альтман.

Испания


В рамках мер по сглаживанию социально-экономических последствий пандемии коронавируса правительство Испании собирается в ближайшее время ввести безусловный базовый доход. В об этом 5 апреля 2020, объявила министр экономики Надия Кальвино. Правительство Испании желает сохранить безусловный базовый доход и после эпидемии. Министр экономики выразила надежду, что универсальный базовый доход останется «постоянным структурным инструментом».

На сегодняшний день в мире проходят около 20 экспериментов, связанных с выплатой безусловного дохода. Ученые пытаются понять, достаточно ли мы мотивированны, чтобы продолжать работать, не умирая с голоду.

Любой участник сеньоражной сети CENTUS, являющийся владельцем монеты, имеет право на получение базового дохода в виде процентов, начисляемых на сумму монет на его кошельке. Ставка базового дохода определяется участниками сети-владельцами токенов DBC, предназначенных для управления проектом. Это сделано для того, чтобы владельцы монет CENTUS не могли неограниченно завышать выплачиваемый процент, таким образом создавая излишнее предложение монет на рынке.

В сеньоражной сети CENTUS получать базовый доход могут не только участники, которые купили монеты. Предусмотрена также возможность получения такого дохода и теми членами сообщества, у кого нет возможности приобрести токены. Для этого участники на определенном этапе могут заниматься продвижением проекта, зарабатывая и накапливая специальные бонусы, которые они могут конвертировать в CENTUS и получать базовый доход. И конечно же, эти монеты они могут продать в любой удобный для себя момент.

В дальнейшем, по мере развития проекта и увеличения капитализации CENTUS, планируется к процентным начислениям добавить выплату минимальной фиксированной суммы в абсолютном выражении, например, от $50-100 до нескольких сотен долларов США, каждому участнику CENTUS.


На начальном этапе мы оставляем за собой право использовать любые комбинации выплаты сеньоража (базового дохода), в том числе разделяя начисления в зависимости от того каким путем были получены CENTUS: например на максимальную выплату могут рассчитывать те, кто приобрел токены за счет собственных средств, а получившие их через бонусные и другие обмены, а также различные поощрительные программы могут получать начисления частично.

Люди, живущие в развитых странах, принимают как должное доступность стабильной валюты. Если вы находитесь в США с неограниченным доступом к долларам или в ЕС с доступом к евро, вы можете задаться вопросом, зачем миру нужна цифровая валюта со стабильной ценой. Однако в странах со слабыми финансовыми институтами и нестабильными валютами распространены высокие темпы инфляции и девальвации валют. Мы ожидаем, что CENTUS с его стабильной ценой и встроенным сеньоражем будет пользоваться высоким спросом на этих рынках.

На момент публикации во втором квартале 2020, года годовая инфляция в Египте составила 6.8%, в Аргентине - 50.3%, а в Нигерии - 12.2%. И это только те страны, правительства которых относительно более стабильны. Давайте вспомним Венесуэлу, годовой уровень инфляции которой в настоящее время составляет 9586%. Что бы вы сделали, если бы ваши сбережения исчезали со скоростью 9586% в год? Столкнувшись с быстро обесценивающейся местной валютой, люди ищут другие способы выживания, часто склоняясь к доллару. Этот эффект известен как долларизация. Как правило, он принимает три формы:

  • Во-первых, население может предпочесть использовать доллар вместо местной валюты без какой-либо координации со стороны местного правительства. Доллар США используется в качестве валюты де-факто в ряде стран Центральной Азии и Африки к югу от Сахары, и скорость его принятия может быть чрезвычайно высокой, несмотря на отсутствие официальной координации. Например, за 2 года с 2006 по 2008 год долларизация на Сейшельских островах подскочила с 20% до 60%.
  • Во-вторых, граждане страны могут требовать доллар, несмотря на государственный контроль над капиталом, который препятствует перемещению доллара через ее границы. Ни для кого не секрет, что в период контроля над капиталом с 2011 по 2015 год в Аргентине существовал черный долларовый рынок, известный как dolar blue. На протяжении всех этих лет от 10 до 40 миллионов долларов в день переходили из рук в руки по ставкам, которые были на 25-30% выше официального курса. Эти ставки даже публиковались ежедневно в национальных газетах несмотря на то, что были официально незаконными.
  • В-третьих, девальвация валюты может стать настолько сильной, что правительства могут официально перейти на доллары США, как это произошло в Зимбабве в 2009 году. Сегодня всей стране требуются регулярные поставки физических бумажных долларов и монет.

Перспективы очевидны. Независимо от того, одобрена ли долларизация на официальном уровне, граждане, банки и правительства несут значительные расходы при импорте физических долларов США. CENTUS, с помощью которого миллионы долларов можно было бы транспортировать по телефону и при этом получать регулярный доход, кажется значительно лучшей альтернативой бумажным долларам во всех сценариях долларизации.

В заключение: существующие цифровые валюты обрели некоторую привлекательность в некоторых странах с гиперинфляцией, например, использование биткойнов в Венесуэле растет, поскольку страна столкнулась с кризисом валюты. Однако биткойн никогда не сможет по-настоящему освободить людей от их нестабильной местной валюты из-за отсутствия стабильности котировки. Например, если биткойн проходит цикл девальвации, пользователи не видят разницы между девальвацией биткойна и девальвацией местной валюты. Даже если биткойн рухнет только один раз, люди захотят перейти на альтернативу, стабильную по цене - если таковая существует. Таким образом, сеньоражный стейблкоин CENTUS, позволяющий получать регулярный доход, станет превосходным решением для развивающихся стран, испытывающих быструю девальвацию валюты.

На сегодня многие участники крипторынка трейдеры конвертируют свою цифровую валюту в стейблкоины, привязанные к доллару США, когда на криптовалютных рынках наблюдается турбулентность. Чтобы удовлетворить эту потребность, возникло централизованное решение, известное как USD Tether, но по причинам, которые будут обсуждаться позже, централизованное решение, такое как Tether, вряд ли будет работать в долгосрочной перспективе, и в результате Tether столкнулся со значительными негативными настроениями. Кроме того, когда рынок падает и трейдер держит свои активы в обычном стейблкоине, таком как USD Tether, он не получает никакой прибыли в отличии от CENTUS, который также имеет стабильную цену и в тоже время приносит доход (сеньораж) своему владельцу.

Сеньоражная цифровая валюта со стабильной ценой может удовлетворить потребности трейдеров. Поэтому трейдеры, естественно, могут с энтузиазмом отнестись к новым протоколам, и здесь мы также ожидаем первоначального спроса на CENTUS Stable Cent.

CENTUS объединяет в себе цифровую валюту, приносящую ее владельцу прибыль в виде сеньоража на этапе роста, и стейблкоин, привязанный к доллару США.

Из-за нестабильности сегодняшние криптовалюты не подходят даже для самых основных финансовых контрактов, на которые опирается наша экономика. Можете ли вы представить себе работу, за которую вы получаете 1 биткойн в месяц, но при этом все ваши ежемесячные счета вы оплачиваете в долларах США - что будет с вами и вашей семьей, если цена на BTC упала? Как насчет покупки дома с 30-летней ипотекой, номинированной в биткойнах, в мире, в котором вам, вероятно, все еще платят доллары? Предсказать развитие событий в таких случаях невозможно, потому что кредитные и долговые рынки, а на самом деле рынки для любого финансового контракта с течением времени зависят от стабильности цен.

При составлении ипотечного договора наибольший риск, который вы берете на себя как кредитор — это риск дефолта. Но если эта ипотека была номинирована в нестабильном активе, таком как биткойн, вы также подвергаетесь весьма высокому ценовому риску. Например, стоимость 30-летнего ипотечного кредита, деноминированного в биткойнах, может вдруг оказаться очень низкой, если цена биткойна упадет на 90% в любой день в течение следующих 30 лет. Чтобы заключать сделки, вы должны быть готовы либо самостоятельно спекулировать на цене биткойна по каждой ссуде, которую вы предоставляете, либо найти специалиста, который будет этим заниматься. В любом случае, заемщику придется заплатить за вашу готовность хеджировать ценовые риски. Это добавляет трудные для согласования аспекты в простейшие финансовые контракты.

A number of visionaries in the blockchain industry believe that we will soon see an ecosystem of “blockchain applications” that implement existing services with decentralized tools. For example, one day we may see "Uber blockchain" or "Airbnb blockchain", each using its own tokens. In fact, this is already happening with Filecoin, a service for decentralized file storage on the Internet.
Of course, if each blockchain application will create its own token, then there must be a conversion system between "универсальным токеном, который за время его держания приносит постоянный доход и имеет 100% ликвидность" and the tokens of any of these applications. We assume that each person will become a owner of a universal token and will pay with it when using any blockchain application. Then, after payment, the universal token will be immediately converted into an app token at the market rate. This will be similar to your bank account in US dollars and using your debit card in another country, such as Spain, in which case your bank converts your US dollars to euros at the market rate every time you make a purchase, without having to think about it. При этом вы еще и получаете регулярный базовый доход в виде сеньоража на сумму токенов.

Если бы возникла эта экосистема блокчейн-приложений, которая потребовала бы использования универсального токена, было бы очень странно, если бы этот универсальный токен не был стабильным по цене с условием регулярно получаемого дохода. Другими словами, если вы верите в будущее блокчейн-приложений, вы не только должны верить, что для обмена потребуется монета с стабильной ценой, но еще и надеяться, что монета со стабильной ценой будет успешной.

Белая книга - документация, детально описывающая проект, новый технологический процесс или алгоритм. Является частью контентной стратегии компании. Его цель - предоставить полезную информацию о решении определенной проблемы.

Токен, цифровой токен – термин, использующийся в криптовалютной среде для обозначения нематериального актива, инструмента, дающего доступ к определенным сервисам или внутренней валюты.

Криптовалюта - разновидность цифровой валюты, создание и контроль которой базируются на криптографических методах. Как правило, учёт криптовалют децентрализован. Функционирование данных систем основано на технологии блокчейн. Информация о транзакциях обычно не шифруется и доступна в открытом виде. Для обеспечения неизменности базы цепочки блоков транзакций используются элементы криптографии (цифровая подпись на основе системы с открытым ключом, последовательное хеширование).

Блокчейн - выстроенная по определённым правилам непрерывная последовательная цепочка блоков (связный список), содержащих информацию (о сделках, соглашениях, контрактах). Копии цепочек блоков хранятся и независимо друг от друга обрабатываются на множестве разных компьютеров. Чаще всего блокчейн содержит информацию о транзакциях в различных цифровых валютах, но блоки могут содержать и другую информацию.

Децентрализация - процесс распределения функций по всей системе без единого центра. Децентрализованная сеть (Peer-to-peer сеть) — это компьютерная сеть, основанная на равноправии участников. Часто в такой сети отсутствуют выделенные серверы, а каждый узел (peer) является как клиентом, так и выполняет функции сервера. Такая организация позволяет сохранять работоспособность сети при любом количестве и любом сочетании доступных узлов.

Смарт-контракт – программный код, описывающий набор условий, выполнение которых влечет за собой некоторые события в вычислительных системах. Предназначен для технической реализации заключения и поддержания коммерческих контрактов в технологии блокчейн.

Stellar - это сеть с открытым исходным кодом для валют и платежей. Программное обеспечение работает в децентрализованной, открытой сети и ежедневно обрабатывает миллионы транзакций. Stellar полагается на блокчейн для синхронизации сети.

Stellar адрес - уникальный набор символов для отправки/получения криптовалюты. В сети адреса не повторяются. Адрес также выступает в роли публичного ключа, который используется для подписи блоков.

Фиатные деньги - бычные деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством (доллары, евро, рубли).


CENTUS разрабатывается CLOUD INVEST LTD, компанией, зарегистрированной в Великобритании. В 2020 году компания пройдет регистрацию в FCA как эмитент стейблкоинов, таким образом оборот CENTUS будет полностью прозрачным для его участников и законодательно регулируемым. Великобритания предоставляет подходящее место для местонахождения компании. Мы рассматриваем его как авторитетную и хорошо регулируемую FCA юрисдикцию с развитой и перспективной надзорной средой, в которой CENTUS может развиваться и завоевывать доверие.

Цель настоящего White Paper - предоставить информацию о проекте CENTUS потенциальным покупателям stable coin CENTUS, token DBC, token BILLEX на основании которой возможно будет принять решение о покупке. Приведённая в данном документе информация не является исчерпывающей и не подразумевает каких-либо договорных обязательств и может рассматриваться только как маркетинговая информация о проекте. Информация о проекте в настоящем документе может изменяться и обновляться без предварительного уведомления и не может рассматриваться как форма обязательств CLOUD INVEST LTD, а также связанных с ней юридических структур, поддерживающих работу проекта. Cloud Invest LTD оставляет за собой право вносить изменения в настоящий документ без предварительного уведомления пользователей в любой момент времени.

Ничто в данном документе не может толковаться как инвестиционное предложение любого рода. Настоящее предложение не является предложением продать или купить ценные бумаги в какой-либо юрисдикции. Настоящий документ не предлагает приобрести токены частным лицам и компаниям, которые не имеют достаточной правоспособности для участия в денежном обмене.

Если Вы не уверены, что имеете право участвовать в проекте CENTUS, необходимо обратиться к профессиональному юридическому, финансовому, налоговому или иному консультанту.

CENTUS is committed to working with regulatory authorities. In particular, CENTUS suggests that anyone who wants to own a token worth at least 10,000 US dollars, pass the "Know your customer" (KYC) and "Anti-money laundering" (AML) procedures. This ensures that CENTUS meets the financial requirements and can be integrated into the existing financial system.

Что вдохновило нас на создание CENTUS?

Basis - проект в котором также была представлена идея увеличения и сокращения предложения монет для сохранения привязки курса. Basis был запущен в 2017 году и закрылся уже в конце 2018 года, имея 133 млн долл. привлеченных средств, внушительный список советников и мощную команду. Причина заключалась в том, что по законодательству США токены Basis считались ценными бумагами и подпадали под ограничения для ценных бумаг.

Нам многое нравится в проекте Basis, и этот документ в значительной степени опирается на их White Paper. Мы решили взять из него все самое лучшее, но усовершенствовали схему, добавив выплату сеньоража всем владельцам токенов CENTUS, а также частичный резерв в смарт-контракт, который выступает маркет-мейкером для участников, продавая и покупая CENTUS за счет использования резервов.

Мы учли юридические проблемы Basis и предложили вместо облигаций переводные векселя BILLEX, которые сами же участники создают через смарт-контракт в обмен на CENTUS. В этом случае полностью решается законодательная проблема, ведь выпускать векселя может любое физическое или юридическое лицо без необходимости иметь лицензию, так как выпуск векселей регулируется Законом Великобритании о векселях (1882), где четко прописана процедура их выпуска и обращения. CENTUS протокол лишь предлагает участникам удобную платформу для выпуска дисконтных переводных векселей BILLEX под свои CENTUS. Кроме того, система CENTUS с ее частичным резервированием позволит увеличивать предложение без обязательного 100% обеспечения, что позволит более гибко проводить политику увеличения предложения, особенно на первых этапах развития.

Представьте себе мир, в котором биткойн начинает конкурировать с долларами США за использование транзакций. Вам платят в биткойнах, но вы платите за аренду в долларах или, возможно, наоборот. Это просто не имеет смысла, учитывая присущую биткойну волатильность.

В этой статье мы представили CENTUS — надежную, децентрализованную реализацию цифровой валюты со стабильной ценой и регулярным сеньоражем для владельцев монеты. Мы считаем, что если мы сможем просто сделать так, чтобы покупательная способность валюты не изменялась, люди откажутся от мысли, что не стоит иметь много цифровой валюты, и придут к пониманию того, что хранить свои сбережения или доходы в CENTUS Stable Cent надежно и выгодно. Мы полагаем, что именно эта особенность поможет нашим токенам пройти цикл принятия и поможет им перейти в основную среду обмена - результат, которого до сих пор не удалось достигнуть ни одной другой цифровой валюте.

Если у вас есть какие-либо мысли или вы хотите принять участие в проекте, не стесняйтесь написать авторам, указанным на титульной странице. Для получения самой последней версии этого документа посетите веб-сайт http://www.centus.one

Закрыть меню